Mo-Bruk z szansą na przejęcie jeszcze w tym roku. Noble Securities koryguje rekomendację

Serwis Bankier.pl poinformował o nowej ocenie potencjału spółki Mo-Bruk przygotowanej przez Noble Securities. Dobre wyniki za drugi kwartał oraz zapowiedź kontynuacji trendu wzrostowego w nadchodzących okresach zmusiły analityków do rewizji założeń na cały 2026 rok. Choć perspektywy są optymistyczne, biuro maklerskie zdecydowało się na korektę rekomendacji do poziomu „akumuluj”, co sugeruje ostrożny optymizm inwestycyjny w obliczu obecnej wyceny rynkowej.

Nie zmieniamy prognoz długoterminowych z uwagi na ograniczony potencjał wzrostu organicznego. Spółka podtrzymuje plany akwizycyjne, duże jest prawdopodobieństwo realizacji kolejnego przejęcia jeszcze w 2026 r., co dałoby podstawę do rewizji naszych założeń

Dariusz Dadej, analityk Noble Securities

Kluczowym czynnikiem, który może w najbliższym czasie wpłynąć na wycenę spółki, jest jej aktywność na polu fuzji i przejęć. Mo-Bruk konsekwentnie podtrzymuje plany akwizycyjne, a analitycy dostrzegają duże prawdopodobieństwo sfinalizowania kolejnej transakcji jeszcze w bieżącym roku kalendarzowym. Ewentualne przejęcie innego podmiotu stanowiłoby silny impuls do ponownej rewizji prognoz, które obecnie opierają się na organicznych możliwościach wzrostu firmy.

Autor raportu, Dariusz Dadej, zaznaczył jednak, że długoterminowe prognozy pozostają bez zmian. Analitycy wskazują w dokumencie na ograniczony potencjał wzrostu organicznego, co czyni zewnętrzne przejęcia niezbędnym elementem budowania wartości dla akcjonariuszy. Szacunki na 2026 rok zakładają wypracowanie 174 mln zł zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację (EBITDA), co potwierdza stabilną pozycję spółki na rynku przetwarzania odpadów.

Sytuacja Mo-Bruku wpisuje się w szerszy obraz polskiego rynku kapitałowego, na którym mniejsze spółki muszą walczyć o uwagę inwestorów w cieniu gigantów. Jak informowaliśmy w kontekście dominacji zagranicznego kapitału na GPW, który kontroluje już 73 proc. obrotów, krajowe podmioty budujące wartość poprzez akwizycje są kluczowe dla zachowania polskiego stanu posiadania na giełdzie. W dobie rosnącej presji kosztowej i konsolidacji branżowej, tylko silne kapitałowo firmy z jasną strategią ekspansji mają szansę przetrwać w starciu z międzynarodową konkurencją. Skuteczne przejęcie jeszcze w 2026 roku pokaże, czy zarząd Mo-Bruku potrafi realnie zwiększać skalę biznesu w trudnym otoczeniu makroekonomicznym.