Krach sektora chipów w Azji i USA. Rentowność długu najwyższa od blisko dwóch dekad

Azjatyckie parkiety krwawią, a liderem spadków stała się Korea Południowa, gdzie indeks KOSPI zniżkował o 5,5%, notując w ciągu dnia nawet 6,4-procentową stratę. Skala wyprzedaży gigantów jest porażająca: akcje SK Hynix tąpnęły o 9,2%, a Samsung Electronics stracił 7,5%. Fatalne nastroje panowały również w Japonii, gdzie indeks Nikkei225 obniżył się o ponad 3,3%, głównie pod wpływem producenta pamięci Kioxia, którego wycena skurczyła się o 12,46%.

Sytuacja na rynku amerykańskim nie napawa optymizmem, gdyż środowe załamanie w Azji stanowiło kontynuację negatywnego trendu z Wall Street. Indeks Nasdaq100 stracił we wtorek 1,68%, a sektor technologiczny w ramach S&P500 spadł o 1,9%. Prawdziwy pogrom dotknął jednak branżę chipów – Philadelphia SE Semiconductor Index zanotował 5-procentowy spadek. Akcje Nvidii potaniały o 2,3%, natomiast Micron Technology i Sandisk straciły odpowiednio 7% oraz 9%.

Podmiot / Indeks	Zmiana procentowa
KOSPI (Korea Płd.)	-5,50%
Nikkei225 (Japonia)	-3,30%
Kioxia	-12,46%
Baidu	-12,50%
CoreWeave	-11,00%

Źródło: Bankier.pl

Głównym hamulcem dla sektora chmurowego i sztucznej inteligencji pozostaje rosnący koszt pieniądza, co uderza w wyceny spółek bazujących na przyszłych zyskach. Rentowność amerykańskich 30-letnich obligacji skarbowych sięgnęła 5,27%, co jest wynikiem nienotowanym od blisko dwóch dekad. Jednocześnie ropa naftowa nie tanieje – baryłka typu Brent kosztuje 91,5 USD, co wynika z braku postępów w rozmowach na Bliskim Wschodzie. Inwestorzy, szukając ratunku, uciekają w stronę sektorów defensywnych, takich jak ochrona zdrowia czy energetyka.

Obecne zawirowania potwierdzają, że hossa technologiczna stanęła pod dużym znakiem zapytania, o czym informowaliśmy już w naszych analizach dotyczących ochrony kapitału. Przy inflacji średniorocznej na poziomie 3,6% i rosnących kosztach energii, globalna gospodarka wchodzi w fazę wysokiej niepewności, gdzie bezpieczeństwo portfela zależy od odporności na wahania kursów. Polska racja stanu wymaga w tej sytuacji stabilności finansowej, zwłaszcza że wyższa rentowność obligacji zwiększa koszt kapitału, co uderza w rozwój nowoczesnych technologii. Globalny kapitał ucieka z ryzykownych aktywów, a wysokie ceny surowców energetycznych będą drenować kieszenie konsumentów i budżety państw.